Det är så snyggt!

| 04/21/2010 | 0 Hur(med) |

Vår avhandling är on-line i Korea

Vi sällan “Google” vårt namn, men idag gjorde det av nyfikenhet.

Vi hade trodde att det hade glömts bort; så, we were surprised to find that a scanned version of our doctoral dissertation is available on-line at the library at Pai Chai University i Korea och på Google Docs, alltför.

Vi har aldrig hört talas om Pai Chai, men attribut som mer till vår skyddade existens än något annat. (Om vi skulle gissa, vi misstänker “Pai Chai” innebär “fredlig te,” but then we’veLäs resten

Den Volcker Regel: Obamas Höger…

| 01/22/2010 | 0 Hur(med) |

... Att föreslå ett förbud på Prop Trading på Försäkrade Institutioner

Vi applåderar president Obamas förslag om att avskaffa egen handel på försäkrad institutioner. I själva verket, long-time readers will recall that we first rekommenderas ett förbud på denna webbplats oktober 1, 2008–nära höjden på finansiell panik.

Våra skäl är enkla.

Man kan argumentera om behovet av Federal Deposit Insurance, men om sådan försäkring, Vi ser ingen anledning att skattebetalarna ska subventionera risktagande på försäkrad institutioner. Om man vill utnyttja som myndling, … Läs resten

Ineffektiv bonussystem

| 01/13/2010 | 0 Hur(med) |

Den Outrage gör dem större

Nyligen, Mycket har skrivits om “Wall Street” bonusar. Nästan alla av dessa artiklar nämner samma två saker: (1) populistiska och regeringen känslor mot bonusar, och (2) sammansättningen av de bonusar mot långsiktigt, bundna aktier och bort från kontanter. Åtminstone en del av satsningen på en mer lager-tung sammansättning tycks vara ledningens försök att blidka regeringen och allmänheten. I det här inlägget, vi hävdar att sådana förändringar är onödigt dyra, vilket innebär ineffektiva och större än behöver.1Läs resten

Incitament och finanskrisen

| 05/29/2009 | 0 Hur(med) |

Det finns ett utmärkt yttrande kolumn i gårdagens (Maj 28) upplagan av The Wall Street Journal. Det är Crazy Ersättning och krisen av Alan S. Blinder.

Varför skriver vi att det är “utmärkt” den kära läsare kan fråga?

Tja, av det uppenbara (och egennyttiga) Anledningen till att vi har skrivit samma kritik på dessa sidor för mycket av det senaste året eller så.

Herr. Blinder identifierar flera problem som skapade möjligheterna för krisen och dess efterföljande förverkligande.1 Vi kommer att kategorisera de problem som han … Läs resten

Handelshögskolor, Incitament, Osäkerhet, och finanskrisen

| 04/30/2009 | 0 Hur(med) |

Vad ska det betyda att tjäna Master's Examensarbete?

Vi svarar inte på den frågan här, men bör inte tvingas att behärska något?

Det var en Matter of Time

Sedan början av oktober, vi har undrat när vi skulle se den första redaktionella kritiserade MBA och handelshögskolor för deras roll i den pågående finansiella krisen.1 I vårt sinne, stor del av skulden bör delas mellan typer av företag, Jag, MBAS, och så kallade “fåtal,” med majoriteten av skulden placeras på chefer som tillåts slappa kontroller och felaktiga incitament till … Läs resten

Alla har sina egna skäl

| 12/07/2008 | 0 Hur(med) |

Does the Sum of Idiosyncratic Decisions Mean Anything?

Det finns en artikel i helgen upplagan av The Wall Street Journal, rätt, Det är en färdig uppgörelse: Merrill och BofA. Det är textad, “På Thundering Herd senaste sammanträde, Thain presiderar över sorg och ilska.”

I tidigare inlägg har vi redan kommenterat på en rad olika ämnen, inklusive vår motvilja mot megafusioner, which concentrate idiosyncratic decision-making and exacerbate moral hazard issues. (För sammanslagning frågor, se: Tvingad Fusioner? Större är inte nödvändigtvis bättre!, Större är inte nödvändigtvis bättre eller Idiosyncratic and Läs resten

Bör Citi nationaliseras som en varning till andra?

| 11/21/2008 | 0 Hur(med) |

Not: Vi kommer förmodligen utöka och redigera det här inlägget på morgonen, men ville sprida idén innan läggdags.

Vi är ganska flitiga–men inte besatt– om att hålla upp med ekonomiskt nya.1 Vi har hört många finansiella företag tillkännager permitteringar och har läst hur på ett fåtal, som Goldman, ledande befattningshavare har beslutat att avstå bonus.

Som vi minns, de flesta banker har meddelat uttag från subprime mortgage originering och lån, vilket verkar vara ett klokt, men med tanke på omfattningen av deras fel och misstag, we’re very surprised that we haven’t readLäs resten

SOX roller i finanskrisen ’08

| 10/03/2008 | 0 Hur(med) |

Did SOX Exacerbate the Crisis? och…

Den bästa är ändå att komma, Oh Yeah!

Genom att SOX, menar vi inte några baseball lag, we mean the Sarbanes-Oxley Act från 2002, som president Bush sade vid tidpunkten för undertecknandet var “den mest långtgående reformer av amerikanska affärsmetoder sedan tiden för Franklin D. Roosevelt.”

Här är en beskrivning från Wikipedia: “… som svar på ett antal större företags-och redovisningsskandaler inklusive ändringar som påverkar Enron, Tyco International, Adelphia, Peregrine Systems och WorldCom. … Läs resten

Freddie Mac + Fannie Mae = Not Much Value

| 09/08/2008 | 0 Hur(med) |

As regular readers know, our professional interests include incentives and understanding the implications of particular compensation schemes and performance measurement systems. Dessutom, we like to think about these issues for market-related activities like trading and investing and risk management.

I det här inlägget, one day after the United States has basically (and almost formally) nationalized Freddie Mac and Fannie Mae, we begin by asking the dear reader a simple history question.

Se, we need to ask the question because our dissertation and much of our doctoral training involved information economics, och … Läs resten

Fastställande själv skapat problem i organisationer

| 08/26/2008 | 0 Hur(med) |

Det är en mycket trevlig artikel i måndagens (Augusti 25) The Wall Street Journal, med titeln "Münchhausen arbetsmiljöbyrån"Av Phred Dvorak. Han beskriver situationer där arbetstagare medvetet skapa problem och sedan erbjuda lösningar i hopp om erkännande och belöningar. När skapar problemet den anställde försöker vara hemlighetsfull, men ibland kameror och kollegor i vägen. Den anställde löser sedan problemet på ett synligt sätt att erkännande och positiv feedback lättare att få.

Eftersom ämnet handlar om incitament, it is very close toLäs resten